“喝酒吃药”行情再现！房地产纾困计划出炉，12家公司名单来了

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昨天跌破3000点之后，今天2900点也跌破了。按照A股的尿性，整数点位跌破之后一般会有一波加速下跌。大家都记得2018年十一放假回之后，从2700点以上跌到2500以下，进入24XX的范围，只用了一周时间。

局部来看，下跌的动能还没有释放完，抄底要极端谨慎，基本上只能收盘进去，博一个转天高开就走（当然如果赌错了要及时止损）。

我个人的态度是如果要跌就尽量提前跌，然后该干啥干啥。从无量大跌到底部放量。大乱到大治。

今天最惨的板块是券商，大面积跌停。逻辑是现成的，行情不好，没啥人交易了，成交量萎缩，预计半年度业绩会不咋地，所以赶紧干。

最近随着市场大跌，一些救市纾困的政策逐渐陆续出台。今天比较重磅的是房地产企业纾困计划的推出。

市场消息，中国人民银行近日召集6大行、12家股份制银行、5大AMC开了个专题会议。主要议题是12家问题房企纾困并购业务情况，核心主旨：1、 对12家出险房企的四证不全项目并购、涉及并购贷款置换土地出让金项目等合规性要求有所放松；2、 存量逾期补充增信后展期；3、 开发贷要求全力支持，资金务必封闭管理；4、 保证按揭发放；

12家房企名单为：世茂集团（00813）、中梁控股（02772）、绿地控股、中南建设、奥园地产（03883）、恒大集团（03333）、融创中国（01918）、荣盛发展、阳光城、融信中国（03301）、佳兆业（01638）、广州富力（02777）。

目前这12家房企中有一半都停牌了。

这里有必要提醒一下老铁们，不要把这个“房企纾困”的事件当做利好。房地产行业现在是一个怎样的状态，我们可以前三个月的经济统计数据中关于房地产的看看，销售面积和金额、开发资金到位情况、投资增速、还有国房景气指数等等，基本上都是两位数字负增长。打个比方，已经是处在-18度冰柜的状态。想回暖，先解冻。

整个房地产行业放在长期来看是要萎缩的。现在的这个纾困计划更多的是为经济托底；加入现在其它行业都很强，那么国家就把房地产放掉了也说不准。

房地产板块目前走的不错的就是保利了。从2021年7月见底之后一直在震荡上行。整个行业的仅存硕果了。

关于房地产，补充一个小知识。

判断哪家房企要出事，其实很简单，当然看股票是看不出来的，因为那个价格没有啥可比性。比较简便的方法是看债券，尤其是看境外美元债，基本上就是这家房企生死存亡状态的真实画像。（以下境外美元债价格信息来自“久期财经”）

如果一家房企的境外美元债能够在90以上，基本上没啥大问题。比如下面这家。

相反如果跌到60多或者60以下，则大概率可以判定，要么是已经违约，要么就是正在违约的路上。比如这个。

或者这个。

美元债是一个极度理性的市场，几乎没有散户参与，都是绝顶聪明、信息高度对称的机构玩家，所以他们通过真金白银给出来的价格，我们可以充分取信。

今天虽然大盘是跌的，但不少板块有亮点。

1 仓储物流

仓储物流板块全红，其中音飞储存涨停。上海疫情封控最严重的阶段曾经一度给周边交通几乎造成断交。目前上海周边的物流产业逐渐恢复，但上海市内社会物流还是无法进入。

此前国务院发布《加快建设全国统一大市场的意见》，提出建设现代流通网络，大力发展第三方物流。其中提到——

1）“优化商贸流通基础设施布局，加快数字化建设，推动线上线上融合发展，形成更多商贸流通新平台新业态新模式。”

2）“推动国家物流枢纽网络建设，大力发展多式联运，推广标准化托盘带板运输模式。”

3）“大力发展第三方物流，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。”

4）“加强应急物流体系建设，积极防范粮食、能源等重要产品供应短缺风险。”

这些方面表述对于物流板块有一个长期持续利好的作用。

物流离不开公路铁路方面的基建，所以今天基建板块也比较热。山东路桥涨停，隧道、中铁、铁建等公司涨4-5个点。

2 促进消费

昨天收盘后出台了一个《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，是为消费和物流行业托底的一个政策。具体来看，提出了五方面20项重点举措。原话我就不引用了，大家可以百度。

A股的思路，一般刺激消费，最终都会落实到白酒上。今天的行情也充分表明了这一点。任何利好消费，都是利好白酒；任何刺激消费，都是刺激白酒消费。

估值来看，茅台现在PE为41倍。大盘跌成这样，腾讯的PE只剩11倍，这个时候茅台还能有41倍的PE，充分体现了茅台的的硬核科技属性。

当然预制菜也是今天比较热的板块，安井食品、千味央厨涨停，巴芘馒头涨7个点，三全食品5.81%。但板块内分化也比较厉害，海欣食品收盘跌停。

除了这些之外，前期炒的比较火的粮食、种子、居家、露营啥的，面对王者归来的白酒，都弱爆了。

粮食。

露营经济。

这里啰嗦一句，茅台也是一个重要的判断底部的指标。

大家记得2018年10月最后一天的行情，茅台、美的、招行、平安等超级白马蓝筹股集体跌停，那次茅台估价跌破500，估值杀到20多倍。随后整个市场就见底了。按照茅台现在40倍的估值来看，市场还没见底。

3 国药疫苗

今天下午传出消息，国药集团中国生物北京生物制品研究所奥密克戎变异株新冠病毒灭活疫苗国内首个获国家药监局临床批件。国药随即强势拉涨停。

但这个消息的利好程度存疑。首先，临床获批和面世需要很长的试验，至少半年到1年。到那时候可能疫情已经宣布终结了。

其次，奥密克戎变异本身的致死率比较低，而此前针对Delta或其它毒株的疫苗在人体内产生的抗体谱系对奥密克戎并非完全无效，特别是在已经接受两针的基础上，再增加第三针加强针可以有效地降低对奥密克戎的感染。这些因素都使得未来国药疫苗上市之后，接受度并不会像此前疫苗那么高。

当然，不排除国家继续利用举国体制推广全民注射这个奥密克戎疫苗。对于资本市场而言，这是另一套逻辑。

同时，CXO板块集体表现也不错。原因很好理解，业绩不错，估值极低。这就带来了绝对的投资机会。根据1-2月份数据来看，像凯莱英收入增加130%、泰格医药增100%、药明康德一季度收入同比增长71%。而估值，像药明是56倍，泰格才20多倍，跟去年前年牛X的时候不可同日而语。所以现在来看，下跌可能性有限，而上方的空间正在打开。CXO可以适当关注一下了。

促销费、保物流、以及奥密克戎疫苗临床获批等消息，对于市场还是有一定利好作用的。未来一段时期物流、基建、白酒、预制菜、以及疫苗等板块仍然获益。

此外随着五一假期临近，旅游、电影院等板块也将受到关注。但仍然受高度不确定的疫情的影响。

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